日本のお金がヨーロッパの債券市場に押し寄せている by ダン・ノルチニ 2013年4月9日

以下はジム・シンクレアが自身のブログで紹介した記事です。
ダン・ノルチニ (Dan Norcini)という投資家が書いたものです。

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Japanese Money Flooding European Bond Markets

日本のお金がヨーロッパの債券市場に押し寄せている


The mystery, at least in my mind, of the rising Euro is now clear. Outflows of Japanese institutional money is pouring into the European bond markets in search of higher yield.

ユーロがなぜ上がってきたのか?と不気味だったのですが、ようやく理由がわかりました。日本の企業のお金がより高い金利を求めてヨーロッパの債券市場に押し寄せてきてるんです。

Consider the following – the yield on a 10 year Japanese government bond has fallen to 0.525%. Yes, that is not a typographical error.

次のことを考えてください - 日本の10年国債の金利は0.525%まで下がりました。この数字は誤字や入力ミスではありません。

If you buy one of those things, you are locking money up in an IOU for TEN YEARS to obtain a half a percentage point of interest. If that is not bad enough, the underlying currency is also freefalling in value. Now, who in the world would want to do that besides the monetary authorities in Japan who are becoming and likely are going to end up staying that way, as the largest, if not sole buyer of Japanese government debt?

こんなものを買ってしまったら、たった0.5%の金利を得るために10年間もあなたは自分のお金を塩漬けにしてしまうんです。それだけでも十分悪いニュースなのに、それ以上に悪いニュースなのは、その国債を発行している国の通貨(日本円)の価値が急落しています。日本政府の借用書を買っている一番大きな存在で(もし唯一の存在でないならばですが)、これからもそうであり続ける日銀以外に、世界のどこにそんなものを買いたいと思う人がいますか?

Believe it or not, with all the massive problems in Spain and Italy, the yield on the Spanish 10 year bond has now fallen to its LOWEST level in a year. Italian bond yields are down to 4.36%! Dow Jones is reporting that last Friday and this Monday, the yield on the 10 year notes of France, the Netherlands, Austria and Belgium hit RECORD LOWS! This is Japanese money fleeing into European bonds.

信じられないかもしれませんが、イタリアとスペインがあれだけ巨大な問題を抱えてるにも関わらず、スペインの10年国債の金利が過去一年の最低レベルに下がったんです。イタリア国債の金利は4.36%まで下がりました!ダウジョーンズによれば、先週金曜日から今週月曜日の間にフランスとオランダとオーストリアとベルギーの10年国債の金利は史上最低になったんです!これは日本のお金がヨーロッパの債券に逃げてきているからなんです。

Now here is what is even more mind boggling – the Bank of Japan’s own data shows that Japanese institutions hold a gargantuan $6.34 TRILLION of domestic government bonds! This is not a tide of money, it is a tsunami looking for yield!

ここにもっと度肝を抜かれる事実があります - 日銀のデータによると、日本の企業は6兆3千4百億ドルもの日本国債を抱えているんです!これはお金の波が押し寄せているんじゃないんです。お金の津波が金利を求めて押し寄せているんです!

Bubble in the US stock market? Yes, in my opinion but the bubble is going to get even bigger. Heaven help everyone of us on the planet when this man-made disaster finally reaches its crescendo!

アメリカ株式市場でバブルが起きてる?そうですよ、でもバブルはこれからもっと大きくなります。この人の手によって作られた災害が最終的にピークを迎えた時、どうか神様が世界のみんなを助けてくれますように。。。

UNLEASH THE KRAKEN…. here it comes….. where is Perseus going to come from?

クラーケン(伝説の巨大イカの怪獣)は放たれた、、、そしてこっちにやってくる、、、でもぺルセウスは一体どこから私達を助けにやって来るというのでしょうか?


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